أرباح Turkcell تتراجع 3.8% وتتجاوز التوقعات بدعم من مكاسب نقدية

سجلت شركة الاتصالات التركية Turkcell صافي ربح قدره 6.7 مليارات ليرة خلال الربع الثالث من عام 2026، بانخفاض نسبته 3.8% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، لكن النتيجة جاءت أعلى بوضوح من متوسط توقعات السوق البالغ 5.5 مليارات ليرة.

وحققت الشركة إيرادات بقيمة 82 مليار ليرة خلال الربع الثالث، مقابل توقعات بلغت 79.9 مليار ليرة، ما يعكس نمواً سنوياً قدره 6.2%. واستحوذت أعمال Turkcell Türkiye على 90% من إيرادات المجموعة، بعدما نمت بنسبة 5.1%.

نمو قطاع الشركات وارتفاع قاعدة المشتركين

كان قطاع الشركات من أبرز محركات نمو الإيرادات، إذ ارتفعت إيراداته بنسبة 30.6% بدعم من خدمات الأعمال الرقمية، التي زادت إيراداتها بنسبة 65.3%. كما عادت إيرادات قطاع الأفراد إلى النمو على أساس سنوي، في حين سجل قطاع التكنولوجيا المالية، الذي يمثل 6% من إيرادات المجموعة، نمواً لافتاً بنسبة 8.9%.

وارتفع إجمالي عدد مشتركي Turkcell Türkiye إلى 45.3 مليون مشترك، مع إضافة 579 ألف مشترك صافٍ إلى خدمات الهاتف المحمول خلال الربع الثالث. وبلغت الزيادة الصافية في شريحة الاشتراكات المفوترة 701 ألف مشترك، لترتفع حصة هذه الاشتراكات من قاعدة الهاتف المحمول إلى 82%.

وتراجع معدل فقدان مشتركي الهاتف المحمول إلى 1.6%، مقارنة بـ2.6% في الربع الثالث من العام الماضي، بالتزامن مع انخفاض حجم عمليات نقل أرقام الهاتف المحمول إلى أقل من 2.3 مليون عملية خلال الربع، مقابل نحو 5 ملايين عملية في مستويات عام 2025. وأدى ذلك إلى منافسة أكثر عقلانية في السوق.

أما خدمة الإنترنت اللاسلكي الثابت Superbox، فسجلت إضافة صافية بلغت 101 ألف مشترك، في أقوى أداء فصلي لها منذ الربع الرابع من عام 2019. وفي قطاع الألياف، وصلت خدمات الشركة إلى 242 ألف منزل جديد، ليرتفع إجمالي عدد المنازل التي تغطيها شبكة الألياف إلى 6.9 ملايين منزل، بينما بلغ صافي المشتركين الجدد في توركجهلل فيبهر نحو 39 ألفاً.

شهد متوسط الإيراد لكل مستخدم تحسناً على أساس فصلي. ورغم تراجع متوسط إيرادات مستخدم الهاتف المحمول، باستثناء خدمات الاتصال بين الأجهزة، بنسبة 2.3% سنوياً، فإنه ارتفع بنسبة 8.4% مقارنة بالربع السابق. كما زاد متوسط الإيراد من مستخدم الخدمات الثابتة للأفراد بنسبة 6.5% سنوياً، وارتفع متوسط إيراد مستخدم الألياف في قطاع الأفراد بنسبة 2.7%.

وقالت الشركة إن تأثير تعديلات الأسعار التي طبقتها طوال عام 2026 على متوسط الإيراد لكل مستخدم وإيرادات قطاع الأفراد سيصبح أكثر وضوحاً اعتباراً من الربع الرابع.

تحسن الربحية التشغيلية رغم ارتفاع إهلاك أصول الجيل الخامس

على مستوى الأرباح التشغيلية، أعلنت Turkcell عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت 36.2 مليار ليرة، متجاوزة توقعات السوق البالغة 33.6 مليار ليرة. ويمثل ذلك نمواً بنسبة 6.8% مقارنة بالربع الثالث من عام 2025.

وارتفع هامش هذه الأرباح بمقدار 0.3 نقطة مئوية إلى 44.2%، رغم نمو أنشطة منخفضة الهامش نسبياً، مثل مبيعات الأجهزة وخدمات نقاط البيع. وساعد خفض المصروفات على توسيع الهامش، إذ تراجعت نسبة المصروفات الإدارية العامة إلى الإيرادات من 4.4% إلى 3.7%، كما انخفضت نسبة مصروفات المبيعات والتسويق من 6.9% إلى 6.1%.

في المقابل، ارتفعت نسبة تكلفة المبيعات، باستثناء الإهلاك، إلى الإيرادات من 44.2% إلى 45.4%. وتراجع الربح التشغيلي الأساسي بنسبة 7.2%، من 19.8 مليار ليرة في الربع الثالث من العام الماضي إلى 18.4 مليار ليرة.

كما ارتفعت المصروفات الأخرى من العمليات من 784 مليون ليرة إلى 2.4 مليار ليرة. وزادت مصروفات الإهلاك والإطفاء بنسبة 10.3% إلى 22.6 مليار ليرة، متأثرة ببدء إهلاك أصول الجيل الخامس منذ الربع الثاني من عام 2026.

وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب 13.6 مليار ليرة، بزيادة نسبتها 1.4% على أساس سنوي، فيما بلغ هامشها 16.6%.

المكاسب النقدية والضرائب دعمت صافي الربح

جاء تجاوز صافي الربح توقعات السوق مدفوعاً بصورة أساسية بتحول المركز النقدي من خسارة إلى مكسب، إلى جانب تحسن بند الضرائب. فقد سجلت الشركة مكسباً نقدياً قدره 3.7 مليارات ليرة خلال الربع الثالث، بعدما كانت قد سجلت خسارة قدرها 461 مليون ليرة في الفترة نفسها من العام السابق.

وانخفضت مصروفات الضرائب بنسبة 17.6% إلى 2.9 مليار ليرة، بدعم من تأثير إعادة تقييم الأصول الثابتة. كذلك تراجعت حصة الخسائر الناتجة عن الاستثمارات المقيمة وفق طريقة حقوق الملكية من 530 مليون ليرة إلى 163 مليون ليرة، مستفيدة من تحسن الأداء المالي لشركة TOGG.

لكن صافي مصروفات التمويل ارتفع من 1.7 مليار ليرة إلى 2.4 مليار ليرة، نتيجة خسائر العملة الناجمة عن زيادة صافي المركز القصير بالعملات الأجنبية المرتبط باستثمارات الجيل الخامس، إلى جانب تسارع انخفاض قيمة الليرة.

وفي نهاية الربع الثالث، بلغ إجمالي الدين الموحد للشركة 226.2 مليار ليرة، فيما وصل صافي الدين إلى 40.7 مليار ليرة. وبلغ معدل صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 0.31 مرة.

المصدر: bloomberght