تعثر المزارعين يخفض توقعات أرباح بنك البرازيل إلى النصف.. وقد يوقف إقراض طالبي الحماية من الإفلاس

خفض بنك البرازيل توقعاته للأرباح إلى النصف، مع تعثر المزارعين في سداد ديونهم وارتفاع كلفة الائتمان، وهبطت أسهمه الخميس بما يصل إلى 13%. وحذّر البنك، ثاني أكبر بنوك البلاد من حيث الأصول وأكبر ممول للقطاع الزراعي، من احتمال وقف الإقراض لمزارعين طلبوا الحماية من الإفلاس العام الماضي.

تأخر السداد يقترب من أعلى مستوياته

قالت الرئيسة التنفيذية للبنك، تارسيانا ميديروس، إن المؤسسة تمرّ بأصعب فترة في تاريخها الممتد 218 عاماً في مجال القروض الزراعية. وبحسب «بلومبرغ»، تقترب حالات التأخر في سداد القروض بين المزارعين، الذين يواجهون أسعار فائدة مرتفعة وضغوطاً على التكاليف، من أعلى مستوياتها في قاعدة بيانات البنك المركزي البرازيلي الممتدة على 15 عاماً.

وتدخلت الحكومة أكثر من مرة لمساندة المزارعين، لكن ميديروس ترى أن توقع الحصول على دعم إضافي شجّع بعضهم أيضاً على تأجيل سداد الديون. وخلال السباق الانتخابي بين الرئيس لويز إيناسيو لولا دا سيلفا ومنافسه فلافيو بولسونارو، فضّل بعض كبار المزارعين في غرب البرازيل عدم سداد قروضهم في الربع الثالث، وفق مصدر مطلع على المسألة. وأضاف المصدر أن الالتزام بمواعيد السداد تراجع عموماً أثناء الانتخابات، إذ راقب المزارعون احتمال تقديم إدارة بولسونارو دعماً أكبر. وفاز لولا بالانتخابات بفارق ضئيل.

وقال المدير المالي للبنك، جيوفاني توبياس: «ربما كان كثير من المزارعين ينتظرون معجزة أو إسقاطاً للديون. لا نعرف».، هبط سهم البنك الخميس بما يصل إلى 13%، في أشد تراجع له منذ 26 أكتوبر، اليوم التالي لفوز لولا الانتخابي.

استفاد البنك طويلاً من نمو الإنتاج الذي ساعد البرازيل على التحول إلى قوة زراعية عالمية، لكنه يواجه الآن ضغوطاً أشد على السيولة لدى المزارعين مقارنة بالسنوات الماضية. كما تلزم قواعد جديدة البنك بزيادة المخصصات عندما ترتفع المخاطر، حتى إذا واصل المقترضون السداد بانتظام.

تداعيات تتجاوز البنك

بلغت كلفة الائتمان لدى البنك في الربع الثالث 21.2 مليار ريال برازيلي، أي نحو 3.8 مليارات دولار، منها 12.2 مليار ريال مرتبطة بالقروض الزراعية. وهبط صافي الربح المعدل بنحو 67% إلى 1.3 مليار ريال، مقابل متوسط توقعات للمحللين جمعته «بلومبرغ» بلغ 3.09 مليارات ريال.

وامتد أثر النتائج إلى الأسواق؛ فتراجعت أسهم شركة BB Seguridade Participações، وهي شركة قابضة مدرجة يسيطر عليها البنك، بنسبة 4.4%، فيما ارتفعت أسعار الفائدة على عقود المبادلة طويلة الأجل بأكثر من 20 نقطة أساس.

وقالت إيزابيلا فوكاسي، مديرة المحافظ في «تيفيو كابيتال»، إن الأسواق تدرس، إلى جانب بيانات التضخم والحزم المالية الحكومية الجديدة، احتمال اضطرار الدولة إلى ضخ رأس مال في البنك. وأضافت أن مثل هذه الخطوة قد تؤثر في المالية العامة وترفع علاوات المخاطر، ولا سيما على الآجال الطويلة، بينما قد يؤدي تقليص البنك إقراضه إلى إضعاف النشاط الاقتصادي وتوقعات النمو.

وزادت النتائج المخاوف بشأن القطاع الزراعي البرازيلي، في وقت يقلّص فيه مزارعون يعملون بهوامش ربح منخفضة مشترياتهم من الأسمدة والمواد الكيميائية الزراعية. وهبطت أسهم شركة كورتيفا المتخصصة في حماية المحاصيل بما يصل إلى 25%، كما تراجعت أسهم شركات زراعية وغذائية أخرى مرتبطة بالبرازيل، بينها «جيه بي إس».

إجراءات لتقليص المخاطر

يعمل البنك على 15 مبادرة لحماية رأسماله في العام المقبل، تشمل إبقاء توزيعات الأرباح عند الحد الأدنى الذي تفرضه اللوائح وتقليص مستوى تقبّل المخاطر. كما يواصل التفاوض مع العملاء المتأخرين لإعادة هيكلة ديونهم، ويلجأ إلى القضاء لتحصيل الضمانات عند الحاجة.

وقال توبياس إن إعادة الهيكلة والتحصيل قد يساعدان على تخفيف المشكلات، لكن النتائج لن تظهر فوراً، محذراً من أن الربعين المقبلين سيظلان صعبين. وحذرت ميديروس من أن تأجيل السداد انتظاراً لمساعدة حكومية جديدة يعاقب المزارعين الذين يدفعون في موعدهم، كما يضيّق فرص الحصول على الائتمان.

المصدر: bloomberght